Every week. Wordwide FX Financial Translations translates FXPRIMUS Marshall Gittler’s Week in Focus into 5 languages! Today, we invite you to read our Thai version of Marshall’s market insights for this week.
ตัวชี้วัดและกิจกรรมของ FXPRIMUS ในสัปดาห์ที่เริ่มต้นด้วยวันที่ 4 กรกฎาคม: การประชุม RBA, ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ
By Marshall Gittler, Head of Investment Research at FXPRIMUS @FXPRIMUS. Translated by Wordwide FX Financial Translations
สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่มีการประกาศข้อมูลจำนวนมาก กิจกรรมสำคัญจะอยู่ที่การประชุมของ Reserve Bank of Australia (RBA) ในวันอังคารและตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์
ในวันจันทร์ จะเป็นการเริ่มต้นสัปดาห์ที่ไม่มีอะไรมาก ไม่เพียงแต่จะมีการประกาศข้อมูลจำนวนไม่มากในวันจันทร์ แต่ยังเป็นวันหยุด Independence Day ในสหรัฐฯ ดังนั้น ตลาดสหรัฐฯ จึงปิด บางครั้ง ตลาดที่วอลลุ่มน้อยก็อาจเป็นตลาดที่ผันผวนหากมีปัจจัยที่ผลักดันราคา แต่หากไม่มี ตลาดที่วอลลุ่มน้อยก็อาจเป็นตลาดที่เงียบเหงาได้เช่นกัน
ในเช้าวันอังคารตามเวลาเอเชีย เราจะได้ทราบข้อมูลที่สำคัญสองรายการของสัปดาห์นี้ PMI โดยรวมและ PMI ภาคบริการของจีนจาก Caixin จะบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจโดยรวมกำลังชะลอตัวหรือกำลังฟื้นตัว
จากนั้น RBA จะประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินสด ตลาดคาดการณ์โดยเอกฉันท์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ อย่างไรก็ตาม มีผู้คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่การประชุมครั้งถัดไปในเดือนสิงหาคม เพราะเหตุใดล่ะ บางทีอาจเป็นเพราะอัตราเงินเฟ้อ ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ต้องเร่งลดดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมก็คือ CPI ไตรมาส 1 ที่แย่กว่าคาดซึ่งประกาศออกมาในวันที่ 27 เมษายน ในกรณีดังกล่าว เจ้าหน้าที่น่าจะรอจนกว่า CPI ไตรมาส 2 ประกาศออกมาในวันที่ 27 กรกฎาคมก่อนที่จะตัดสินใจเคลื่อนไหวอีกครั้ง หากตัวเลขดังกล่าวแสดงว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลงเช่นกัน ก็อาจมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง
การออกจากยุโรปของอังกฤษไม่ใช่ภัยคุกคามโดยตรงเพียงอย่างเดียวต่อออสเตรเลีย แต่ยังส่งผลต่อการลงทุนในระยะหนึ่งและความเชื่อมั่นที่จะลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอาจถ่วงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันให้แก่ RBA ผลกระทบในเดือนสิงหาคมน่าจะชัดกว่าเดือนกรกฎาคม ในกรณีนี้ คำถามสำคัญจะอยู่ที่ว่า RBA มีจุดยืนอย่างไร ในการประชุมเมื่อเดือนมิถุนายน RBA ใช้ท่าทีที่เป็นกลางและไม่แสดงความเห็นว่าจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางใด ตลาดจะจับตามองว่าแถลงการณ์จะยังคงเป็นกลางหรือเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ผ่อนคลายทั้งหมด
ข้อมูลที่สำคัญอีกอย่างหนึ่งก็คือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร เนื่องจากวันที่ 4 กรกฎาคมเป็นวันหยุดรายงาน ADP จึงจะประกาศออกมาในวันพฤหัสบดี ไม่ใช่วันพุธเหมือนเช่นเคย โดยคาดว่าตัวเลขงานใหม่ในเดือนมิถุนายนจะเท่ากับตัวเลขในเดือนพฤษภาคม ส่วน NFP ในวันศุกร์คาดว่าจะอยู่ที่ 175k ซึ่งอาจเป็นการกลับตัวไปเป็นแนวโน้มการเติบโตของการจ้างงานซึ่งอยู่ที่ 170k ตลอด 6 เดือนที่ผ่านมา อีกมุมหนึ่ง ข้อมูลคาดว่าจะแสดงว่าขณะที่อัตราการเติบโตของงานอาจชะลอตัวลง ตัวเลขในเดือนพฤษภาคมที่ต่ำผิดปกติ (38k) เป็นความผิดปกติและไม่ได้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของแนวโน้ม อันที่จริงนั้น มีการคาดการณ์สูงมากว่าตัวเลขในเดือนพฤษภาคมจะกลับตัวอย่างรุนแรง (ส่วนใหญ่ในช่วงหลังของสัปดาห์)
การกลับตัวของแนวโน้ม NFP อาจทำให้มีการกลับมาคาดการณ์ถึงการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งของ Fed และส่งผลให้เงินดอลลาร์อยู่ในภาวะกระทิง ตั้งแต่การโหวตออกจากยุโรปของอังกฤษ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Fed Funds Rate) ปรับตัวลดลงมากกว่า 20 bps หรือเกือบครึ่งในระยะยาวขณะที่เงินดอลลาร์แข็งค่ามากขึ้น ตัวเลข NFP ที่ออกมาตามคาดอาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์เหล่านั้นของ Fed และส่งผลดีต่อเงินดอลลาร์ในอนาคต
เมื่อพูดถึง FED รายงานการประชุมครั้งล่าสุดของ FOMC จะประกาศออกมาในวันพุธ แต่ข้อมูลจะน่าสนใจน้อยกว่าปกติ บางทีการโหวตออกจากยุโรปของอังกฤษที่ผิดคาดอาจทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต้องระงับไปก่อนระยะหนึ่ง อย่างไรก็ตาม พวกเขาจะพิจารณาอย่างละเอียด หากประธาน Yellen เปิดไฟเขียวให้ดำเนินการพวกเขาก็น่าจะตัดสินใจไปในทิศทางที่ชอบกระตุ้นเศรษฐกิจซึ่งอาจทำให้เงินดอลลาร์ตกลงชั่วคราว
สำหรับข้อมูลชี้วัดของสหรัฐฯ ยอดสั่งซื้อจากโรงงานในวันอังคารและดัชนีนอกภาคการผลิตของ ISM ในวันพุธเป็นเพียงข้อมูลชี้วัดที่สำคัญอีกสองตัว
ส่วนของยุโรปนั้นได้แก่ยอดสั่งซื้อจากโรงงานของเยอรมนีในวันพุธและผลผลิตภ
าคอุตสาหกรรมในวันพฤหัสบดี
นอกจากนี้ ยังมีข้อมูลชี้วัดที่สำคัญของอังกฤษจำนวนมาก เช่น PMI ภาคการก่อสร้างในวันนี้ รายงานเสถียรภาพทางการเงินและ PMI ภาคบริการในวันอังคาร ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมในวันพฤหัสบดีและข้อมูลการค้าในวันศุกร์ ข้อมูลเหล่านี้จะส่งผลอะไร ข้อมูลเหล่านี้มีความสำคัญในตัวเอง บางที ตลาดอาจคาดว่า Bank of England จะดำเนินนโยบายที่ผ่อนคลายในอนาคตอันใกล้นี้ ดังนั้น ความอ่อนแอใดๆ จากตัวเลขเหล่านี้อาจได้รับการนำมาใช้เพื่อเป็นเครื่องยืนยันว่าอาจมีการใช้มาตรการผ่อนคลายและดังนั้น อาจเป็นสัญญาณให้ขาย GBP ในอีกแง่หนึ่ง ข้อมูลใดๆ ที่แข็งแกร่ง เช่น ข้อมูล PMI ภาคการผลิตในสัปดาห์ที่ผ่านมาอาจถือว่าเป็น“ข้อมูลก่อนการโหวตออกจากยุโรปของอังกฤษ” และไม่บ่งชี้ถึงสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น
